马斯克的怼人能力和特斯拉的造车能力,到底哪个更强?

· May 03, 2018

彭博社昨天关于特斯拉财报的预测想必很多人已经看过了(没看过也没关系),大概就这么几个意思:1、特斯拉烧钱贼快,要完;2、特斯拉没钱还狂招人,要完;3、特斯拉员工收入低,要完;4 特斯拉你得融点钱,不然要完。通篇下来就是:特斯拉要完。

大佬马斯克也没说什么,特斯拉也是风平浪静,彭博社预测特斯拉周产量的数据也很稳定,Model 3 VIN 注册数量也是静静的在增长。

74089192395551154

今天,特斯拉的财报终于出来了,默默的打了好多人的脸,隔着屏幕都觉着疼。

首先来看个总览:特斯拉第一季度总营收 34.09 亿美元,高于去年 26.96 亿美元,净亏损 7.85 亿美元,相较去年 3.97 亿美元的亏损有所扩大,账面上还有 27 亿美元余额。

总的来说还是好于预期。股票影响还是相对较小,做空者好像还未得逞。

Model 3 始终是重头戏

目前,特斯拉手上 Model 3 的订单超过 45 万个。

tesla-model-3-hero

从得到的数据来看,Model 3 周产能连续三周超过 2000 辆,在第三周周产能达到 2270 辆。但是距离第二季度还有两个月,马斯克如何实现周产 5000 辆的目标?答案还是 自动化

在这次财报中,马斯克承认「Model 3 production can only go as fast as the slowest part of the entire supply chain and production process.」(Model 3 的产能取决于整体供应链以及生产过程中最慢的部分)。同时马老板称几个月以来,电池模块产品线还是主要生产瓶颈,但是在部署多条半自动化生产线并改进原有生产线后,在很大程度上克服了这一问题。

需要注意的是,马斯克又说了这样的话:

启用在德国设计制造的自动化生产线之前,特斯拉就能满足周产 5000 辆 Model 3 所需要的电池模组。而全新自动化生产线将大幅降低生产成本。目前,我们在德国的自动化生产团队专注于研究如何在关键时刻扩大产能。

在最近一次停工之前的七天内特斯拉生产了 2270 辆 Model 3 和 2024 辆 Model S/X。意味着之前的几次产线升级效果还是不错的。

另外他提到一点:在周产能达到 5000 辆以后开始生产四驱版本和标准电池组的 Model 3。也就是说,现在主要还是生产利润率稍高一点的产品。

马斯克对自动化的执念

在许久之前,不管是接受采访还是在他自己的推特上,马斯克都表示无法完全实现自动化。

175006445034772927

但在这次的财报上他是这样说的(呵,这个善变的男人):

Our automation strategy is key to this and we are as committed to it as ever.

我们的自动化生产战略对此(Model 3 的产能)至关重要,我们也一如既往地致力于此。

换言之,马老板还是 没有放弃自动化。

首先马斯克大谈自动化生产带来的好处,同时将 Model 3 能做到如此出色归功于自动化。同时承认自己犯了一个错误:「adding too much automation too quickly」(过早/快的追求自动化)。

228721104913094621

在感受到应用全自动化对某些部分进行装配带来的挑战后——如电池模块生产线、部分原料周转系统,以及总装的两个步骤——我们改善了生产流程,以一定程度的半自动化以及人工装配取代部分全自动化。但最终,我们在生产上将实现全面自动化。正是在生产过程中的灵活性,让 Model 3 的产能得以持续提升 。

这让我又联想到这个季度特斯拉烧钱多的现状。这个应该和马斯克「 将大量的自动化过快的应用到生产过程中 」不无关系,在产线自动化探索过程中走了不少弯路自然烧钱就会更多。在接受采访时马斯克表示已经拆除了自动化生产线,但是现在看来马老板「反悔」了,或者说已经找到突破口了,重新开始布局全自动化生产。

Model S/X 需求强劲

在 2017 年第三季度第四季度订单之后,Model S/X 订单需求又达新高。第一季度,特斯拉生产了 24728 辆 Model S/X 和 9766 辆 Model 3,交付 21815 辆 Model S/X 和 8182 辆 Model 3。

说了这么多,Autopilot 怎么样了?

自动驾驶2

在这次的会议中,马斯克只是简单说了两句:我们的自动驾驶又有新的更新了,而且地图架构也得到了升级,用户用的挺爽的,Over。

估计自动驾驶进展并不是很顺利,毕竟之前一直为特斯拉效力的,有芯片皇帝之称的 Jim Keller 也离职了。这无疑会对特斯拉 Autopilot 自动驾驶进展造成影响,而且马斯克一直在酝酿的全自动驾驶横跨整个北美海岸线的计划直到现在还没影。

展望来了

如果特斯拉有什么值得期待的好消息,那就来看看马斯克对特斯拉的预期吧(毕竟他每次的预测都如此乐观):

1、第二季度,我们会停产 10 天左右(包括之前 4 月份停产的那几天)来解决整个生产过程中的瓶颈问题,并将产能提高到一个新的水平,我们的目标是 两个月内每周生产 5000 辆 Model 3。

2、第二季度 Model S/X 的交付量与第一季度相似,但是在第三季度会大幅增加以实现年交付 10000 辆 Model S/X 的目标。

3、Model 3 的长期毛利率 25%的目标并未改变,中期来看,由于某些产线劳动成本较高(即没有实现自动化)、最近增加的关税、商品价格上涨以及美元疲软带来的材料成本上涨等因素实际利润率会比较低。我们的平均售价明显高于之前的预测,因此我们预计每辆车的毛利将高于预期。

4、介于 1 号超级工厂中 Powerwall 和 Powerpack 生产力的提升,能源生成和储存产品的营收将在全年内保持快速增长。因此,储能产品将在 2018 年下半年实现正毛利率。

5、如果我们在计划的时间框架内达到 5000 辆的里程碑目标,同时实行我们的其他计划,我们将至少在不考虑非现金股票报酬的前提下在第三和第四季度达到盈利。

值得注意的是,马斯克在财报中这样写道: 我们在年内全面提升和稳定 Model 3 产能的路径已经愈加清晰。

本次电话会议亮点:分析师和媒体被 diss 了

这应该是这次电话会议上最有意思的地方。这个得好好说道说道。

根据华尔街见闻提到的,在整场财报电话会议上,马斯克表现的很不耐烦,他表示某些问题太无聊了。

从分析师开始

高潮从这里开始,来自投行 Berstein 的分析师 Toni Sacconaghi 提出这样一个疑问:特斯拉 2018 年资本支出从 34 亿美元减少到 30 亿美元,对电池和汽车产能意味着什么?好戏来了,本来特斯拉 CFO Ahuja 已经开始作答,突然信号被切断了,马斯克称:「这问题没劲」(not cool)。然后切到下一个问题。

当然,这只是一个开始,当 RBC Capital Markets 分析师 Joseph Spak 问马斯克预订的 Model 3 有多少进入可选配置阶段时,马斯克一句话搞的对方不知所措:「干脆弄死我得了,你们的问题太无聊了,我要去回答 YouTube 上的问题。」(我….)

事情到这里还没有结束, 摩根斯坦利 分析师 Adam Jonas 问到:很多投资者认为特斯拉需要募集更多资金……话音未落,马斯克直接打断他:「我不同意这种说法」。Adam Jonas 接着问到:「你可能不需要这么做,但是你想这样做么?」马斯克回应:「我特别不想」。

Adam Jonas 这位仁兄也算是特斯拉的粉丝了,马斯克还是那么不客气。。。

351028245336761985

(图片来源:网络)

在后期提问环节气氛一度很尴尬,有分析师将提问开场语直接换成:「希望我没有引用假新闻或者问乏味的问题」。

怒骂媒体

在电话会议上,马斯克表达了对「不负责任」的记者们的不满。因为他们在报道特斯拉 Autopilot 时直接将其命名为「自动驾驶」,误导用户并导致很多伤亡,有些记者则夸大自动驾驶的危险系数,「人们会关闭辅助自动驾驶功能,进而导致更多的伤亡」马斯克愤愤的说道。

特斯拉的股价也随着这次会议如同过山车般的,刺激!在会议刚开始时股价一度上涨 2%,财报发布后股票跌了 1%,还好还好;但是在被爆出马斯克电话会上拒绝回答问题以后,进一步转跌超过 6%;刚刚笔者打开看了一眼,股价是这样的:

1525340371(1)

截至笔者发稿,特斯拉股票跌幅超过 6%,并且呈下跌趋势:

1525355406(1)

最后马斯克表示:如果人们那么担心价格波动,就不应该买我们的股票。(就问你,在电话会议上这么牛叉的,还有谁!!!)

写在最后

Model 3 四月周产能才达到 2270 辆,原本计划在第一季度末实现的周产 2500 辆的目标到现在还没有完成。产能问题还是不容乐观。

screen-shot-2018-04-13-at-8-25-29-am-e1523622476199

不过好在马斯克已经提前开始布局,留出足够的冗余来保证产能:在 4 月 17 日给员工的内部信上,马斯克将产能预期提高到周产 6000 辆;同时每周新招募 400 人;Fremont 和 Gigafactory 1 工厂停产 3 到 5 天,进行全面升级,为的是在 5 月份实现周产 3000-4000 辆;到 5 月底从德国搬过来的全新自动化生产线正式启用,按马斯克的说法该产线的投入将大幅降低生产成本,于此同时马斯克还留了一手:在德国的自动化生产团队的工作聚焦在有需要的范围内进一步扩大生产产能,做到防范于未然。

简言之就是,马斯克在做两手准备,一方面继续推进攻克产线(主要还是总装)自动化,一方面投入更多人力 Model 3 生产。两头同时推进,保证 Model 3 产能目标的顺利达成。

在提到第三季度第四季度实现盈利,GeekCar 注意到马斯克的描述是这样的:如果我们在计划的时间框架内达到 5000 辆的里程碑目标,同时实行我们的其他计划,我们将至少在不考虑非现金股票报酬的前提下在第三和第四季度达到盈利,而我们预计将实现这两个季度在 GAAP 准则下的完全盈利。

tesla-model-y

这里提到了的「其他计划」,应该是指 Model Y 和中国超级工厂相关事宜。在本次电话会议上,马斯克也透露 Model Y 不会在 Fremont 工厂进行生产,并将于 2020 年将该车投入生产,同时表示将会在今年第四季度前公布第二座超级工厂的选址,该工厂将建在中国,该工厂将会兼顾汽车制造。

对于这次财报的结果,马斯克貌似还是比较满意。毕竟账面上还有 27 亿美元,Model 3 产能提升路线也比较明晰,下个季度支出会少很多,根据第一季度业绩记录,特斯拉汽车收入增长 19%,Model 3 的交付起到很大的作用,按照计划产能继续攀升,特斯拉在第三季度第四季度实现盈利也不是没可能。这下,马老板终于可以在工厂睡一个稍微安稳的觉了。

哦,对了,马老板还发了条推特,放在文章最后。感受一下:

869837848531258515


原创声明: 本文为 GeekCar 原创作品,欢迎转载。转载时请在文章开头注明作者和「来源自 GeekCar」,并附上原文链接,不得修改原文内容,谢谢合作!

欢迎关注 GeekCar 微信公众号:  GeekCar 极客汽车  (微信号:GeekCar)&极市  (微信号:geeket)。

网站文章微信推广-21

0


Related Posts 相关文章

发表评论